Многие трейдеры, торгующие активами на финансовом рынке, пытаются
угадывать и предсказывать на них цен, используя анализ стакана, технический
анализ и другое. Что получается в итоге: кто угадал – заработал, а кто не угадал –
потерял свои деньги. Такой метод имеет место быть, однако, стоит понимать, что
на результат ваших дальнейших сделок будет влиять поведение рынка и
колебания цен в будущем, а не та картина, которая есть на данный момент.

Что такое спред между акциями

Если верить в то, что цену предсказать нельзя, то как же тогда торговать на
валютном рынке? Именно для этого и существует такой метод как создание
спреда – синтетического инструмента, имеющего относительно стабильные
синтетические показатели. В таком случае вам не придется предсказывать
случайные движения акций. А что нужно будет предсказывать? Относительно
созданных нами же стабильных синтетических инструментов вы будете
предсказывать динамику.

Спред и парный трейдинг

Рассмотрим рисунок. Предположим, что цена – это сумма процессов Винера и
Орнштейна-Уленбека. Теперь давайте создадим спред между акциями, то есть
синтетический инструмент. Так, мы избавляемся от процесса Орнштейна-
Уленбека, то есть трендовой составляющей. А остаётся у нас стационарный
спред – любой поймёт как его торговать.

Ковариация показывает знак зависимости между акциями, может быть
положительной или отрицательной. Когда мы создаём спред, то либо прибавляем
временные ряды акций (при отрицательной ковариации), либо отнимаем
временные ряды акций (при положительной ковариации).

Рассмотрим как пример ещё один рисунок.

Спред и парный трейдинг

Это графики из одной финансовой индустрии – на них мы видим 2 акции.
Скользящая средняя на графиках – это тренд. Можно сказать, что у графиков
присутствует положительная зависимость, они очень похожи. Стационарный
спред мы получим, если отнимем графики этих акций. Этот спред мы можем
продавать и покупать от границ.

Построение спреда

Итак, есть довольно много способов построить спред: как тяжелые (динамические
математические модели), так и простые. Давайте рассмотрим 2 довольно простых
способа:

  • Ratio (отношение). Это вычисление линейного коэффициента зависимости
    одной величины от другой. Рассмотрим как пример ещё один рисунок.
    Y=b*X+c – формула геометрической линии.
  • Линейная регрессия. Для того, чтобы определить спред между активами, в
    данном случае используется отношение цен активов.